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归纳总结,温故知新 |《指点迷金 · 总结篇3》第十课·第三讲
发布日期:2019-11-28    浏览次数:162次

欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2019年投教栏目—《指点迷金》,本期视频,我们将通过视频以及文字的形式,带领大家一起总结回顾由含德基金品牌市场部出品的投教栏目《指点迷金》的最后一节课 · 第十课第三讲《指点迷金-总结篇3》,一起归纳总结,温故知新。

 

 

第七课:举国之力,发展国之重器——中国版纳斯达克
要说到2019年这一年中二级市场最热门的话题,那莫过于今年7月份开板的中国纳斯达克-科创板了。科创板的出现,就是需要解决国内金融体系的期限错配和资本结构错配,最重要的是需要改变以间接融资为主的融资结构,建立强大的资本市场,通过直接融资提高要素的配置效率。
 
其重大的进步包括首次将核准制改为注册制;允许同股不同权、VIE架构及红筹股这些原本不能在国内上市的企业,在满足一定条件下上市;同时,定价机制采用询价机制,取消直接定价,市场化询价定价,打破23倍PE束缚。所有股票都询价发行,且只限机构参与。在开版的这百天间,科创板完成了一整套制度的设计,受理了171家企业的申报,问询过百余家企业,截至10月28日收盘,科创板共迎来36家公司上市,累计成交9233.19亿元,开市后的市场表现历经喧嚣又逐渐回归理性。市场的整体发挥前高后稳,股票较发行价格均实现上涨,平均增幅83%,个股波动也处在较合理范围内,同时多空相对平衡,基本达到市场预期。
 

虽然设立时间不长,但其成功的经验已经开始向其他多层次资本市场领域传导。同时,像所有新鲜事物一样,它在充满活力的同时,也存在着新股频繁换手,部分个股发行市盈率偏高,股票冲高后回落过猛和标的较少导致开板初期过度炒作等情况,但我们愿意相信,伴随新股供应常态化,以及交易机制逐步完善,科创板交易将趋于平稳理性。

 

第八课:作为投资者,你应该了解的金融产品隐患
中国投资市场有多少年历史,我们无法去严格的定义,不过以个人投资者的经历来判断的话,大体是从20多年前人们开始接受各大保险公司的推销推介开始,这期间投资者们也都是被市场“教育”的多。我们就给投资者做一个历史以及现在市场上产品的总结,希望投资者“以古为镜”尽量的减少投资路上的磕磕绊绊。
 
在保险产品的选择上,本人更推荐投保人先考虑好自身和家庭的保障,所以意外、重疾等这类保障形保险需要配置到位,但是如果投保人基于理财的需求去考虑分红险、投连险等其他险种,还不如银行理财收益率。
 
针对固定收益类产品,在几种产品的类型里,首当其冲的便是银行销售产品,违规销售的销售人员打着安全稳健的说法兜售着高风险的产品,并且由于因为在银行内进行销售,投资人很少对该产品实际的投资范围进行确认。这或许便是银行销售的理财产品最常见的一个隐患了。然后是信托类产品,信托产品从产品本身来说并没什么问题,比较大的问题可能只能归结于整体经济的低迷。虽然有着监管的鼓励以及业务上的支持,但是真的遇到项目出现问题,资金无法兑付,不论是信托产品还是其他产品,该延期兑付的还是得延期。比如说曾经信托产品中最为多见的房地产行业。
 

浮动收益的产品可以归类给二级市场以及期货等相关产品。有一些基金销售会针对某个概念,进行过度推介。比如在募集期给客户推介时都会以投资的持续性来推广,给到各位“定投”这样的一个概念。私募基金的投资范围因为涵盖了大部分内容, 针对私募这块范畴,我就用产品结构上的包装手法,第一类是近期市场上数量剧增的母基金,第二类是大佬领投。都是套路化的包装兜售,用于收取合理的管理费用,这些都是值得投资者需要注意的风险。

 

第九课:贷款利率有杆秤,商业银行自己定--浅析新LPR机制改革
在全民杠杆的大环境下,老百姓从创业资金到买车买房,大都离不开银行贷款。而银行贷款的利率基准是如何确定的呢?相信大家都比较关心这个问题。
 
来看一组新闻:2019年8月17日上午,央行发布公告称,为深化利率市场化改革,促进贷款利率两轨合一轨,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。新的LPR报价方式将于8月20日起正式施行,20日起各银行在新发放的贷款中主要参考LPR定价,并在浮动利率贷款合同中采用LPR作为定价基准。
 
什么是LPR?所谓LPR,是指的贷款基础利率。是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率,其他贷款利率可根据借款人的信用情况,考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素,在LPR基础上加减点确定。
 
未来影响贷款基础利率最重要的是什么呢?主要看两点:一是MLF,也就是中期借贷便利,于2014年9月由中国人民银行创设。每个国家的经济发展都要把货币供应量和利率控制在一个合理的水平上,防止通货膨胀/紧缩、投资过热、资产泡沫等等,MLF就是调节货币供应量和利率的重要武器。
 
另一点是央行存款准备金率。存款准备金也称为法定存款准备金或存储准备金,是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的,是缴存在中央银行的存款,中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
 
很多朋友都会想,无论是LPR还是MLF都离我们太遥远了,那是政府应该做的事情,和我们关系不大,那事情真是这样的吗?其实LPR的高低关系到我们的日常生活的方方面面,比如:贷款买房买车、做生意贷款、消费贷款、新增信用卡授信、承兑票据贴现等等。
 
综合上面的内容来说,这次LPR的改革可能并不会立刻反映到你的生活中,但是这是一次自上而下的货币利率传导机制的改革,在未来会对我们的生活产生深远的影响。

 

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