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归纳总结,温故知新 |《指点迷金 · 总结篇1》第十课·第一讲
发布日期:2019-11-18    浏览次数:161次

欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2019年投教栏目—《指点迷金》,从本期视频开始,我们将通过视频以及文字的形式,带领大家一起总结回顾由含德基金品牌市场部出品的投教栏目《指点迷金》,首先我们共同回顾第十课第一讲《指点迷金-总结篇1》,一起归纳总结,温故知新。

 

第一课:今朝有酒今朝醉,明日愁来明日愁
 

从18年到19年有人将“丧”作为当年的关键词,做生意的感觉生意不好做,上班族感觉就业压力以及就业环境很严峻。经济下行压力下笼罩着浓浓的焦虑气息,于是便滋生出一个词:消费降级。在这过去的一年当中,你一定对“拼多多”“摩拜单车”这些名词熟悉的不能再熟悉,这恰恰反映出了我们的消费能力,同时折射出我们过去一年的经济形势。

随着各种互联网社交媒介的崛起,互联网的带货功能也是日新月异,从抖音的视频带货,到小红书的分享带货,互联网的带货能力也让电商行业再创新高,大家也开始关注各种明星网红同款,明星的带货能力以及商业价值属性再次成为大家茶余饭后的热门谈资。但是这种繁荣的电商经济,背后的原因又是什么呢?

虚假的经济繁荣,让炫耀的门槛都低了不少。
很多年轻人口中,从“隐形贫困人口”到““穷到吃土”再到 “贫穷限制了我的想象力”...这种看似“哭穷”的嬉笑怒骂,其实反映了经济学上一个原理:人们做出经济决策时,很多时候是受“预期”所影响的。在不清楚这种经济下行,消费能力下降的周期会持续多久的前提下,随之而来的一定是国家对于政策上的扶持与调控。
 

中国消费升级趋势不会改变,消费稳步增长势头不会改变,消费潜力释放势头也不会改变。从2018年A股走势图来看,大家总是觉得股市大盘跌入谷底,但是从中国A股的27年的时间维度上来看,中国股市存在明显的中国特色的周期律 。在经济学中,我们将这种时间经济循环周期称为康波周期。康波周期最直接的表现就是价格波动,价格波动规律为我们提供了宏观对冲和人生财富规划的密码。

本期话题,大都围绕在经济环境下行与购买力下降带来的现象。但这并不意味着我们会一直丧下去,卷土重来,蓄势待发是我们目前应该有的状态。

第二课:负利率时代的保值之路
 
实际利率一般是用名义利率减去通胀指数得到的利率,通货膨胀率高过银行存款利率,即银行存款利率虽然为正,但银行存款率减去通胀率为负值,这就是实际负利率。
有时把钱存在银行里,虽然获得了部分利息补偿,会发现财富不但未增加,反而是随着物价的上涨缩水,这就是实际负利率。在国家发展的某些时段为了保增长,会通过负利率来刺激货币从银行流出,让更多人从银行储蓄转向多元化投资和资产配置。

现在我们处于经济下行当中,低利率或者负利率可以刺激经济的发展,这时资产配置才显得愈发重要,既要抵御负利率的侵蚀,又要本金安全及超额收益,投资于逆周期行业显然是一个更好的选择。在低点买入、在高点卖出,中间差额越大,利润就越大。在萧条期,固定资产及股权的价格均大幅下跌,此时可以逆势增加固定资产投资、购入股权、扩张经营规模等。这就是“逆周期”战略。

例如在实体经济生意越来越难做的情况下,企业利润增速大幅下行,资金的周转成了最大的难题。上下游企业在进行贸易的过程中,往往很难以现金结账,应收账款回收期变长,为了不赊账、快速解决企业账款拖欠问题,票据这一工具越来越收到企业的重视了,围绕着这一工具出现了很多融资的方式,我们统称为票据融资。票据的出现有助于企业短期流动性改善。一是企业签发票据用于支付,可以解决企业经营账款的问题;二是企业将持有的票据贴现,可以获得资金维持经营和缓解短期债务压力。

在市场越低迷的情况下,企业票据签发就越多,从而引导更多的票据贴现出现。票据贴现与转贴现、贴现与持有到期之间存在一定的利差,在资产配置领域,票据类理财是重要的组成部分。
再例如银行不良资产,通俗而言,金融不良资产即坏账,银行不良资产多为固定资产。不良资产对银行来说是拖累和包袱,但是在专业操作不良资产处置的机构那里却是巨额的利润。

在经济处于下行周期时,市场上有比较多的不良资产资源,在收购的价格上有优势;在经济过热或者复苏的时候,固定资产需求量增加,处置不良资产的价格会随之升高。因此在资产配置领域,不良资产类理财也是一个重要的组成部分

 
第三课:投资--头悬达摩克斯之剑的圆舞曲
 

金融,无论对于投资者还是从业者来说,选择,是极为重要的一环,怎样才能避开投资的雷区,是摆在所有人面前的必修课,也是投资者走向成熟的标志。

投资者也好,从业者也罢,都希望自己选择的机构专业靠谱,能长期获利。而想要获利,我们都需要修炼好一些基本功。首先要学会能够鉴别金融机构,金融作为国内管制严格的行业之一,首当其冲的当然是执业资格问题,也就是牌照问题。金融牌照的正式名称是金融机构经营许可证,是批准金融机构开展业务的正式文件,有证才能够从事金融业务。

 
第二是了解机构的员工,是否接受过专业的培训,完善的培训体系搭建是需要花费相当部分的人力、财力资源的,但培训体系与企业文化建设又能根本上提升金融公司的市场竞争力,同时也是公司软实力的体现。

 

第三点就是如何选择投资品种,这其实是需要极高的专业要求,这里面包括对投资领域的利润情况、企业的资产状况、所属领域项目可行性预判以及未来发展空间等多维度的考虑,需要事先做好数据模型。在掌握了前面的几步后,其实大部分的隐性风险已经可以很好规避掉了,但这并不代表之后的投资都是稳赚不赔的。金融这个领域,是没有人可以一直高枕无忧。

 

所有金融产品,在设计之初,都是根据基础数据以及对未来的预期假设来设立的,现实的情况总是可能会随时产生很多的变化,这也是为什么国家要求金融机构不允许刚性兑付以及承诺兜底的主要原因,投资就伴随着不确定性,这不确定性就是悬在每一位投资者头上的达摩克斯之剑。合理的分配资金的使用情况,合适在什么领域布局,是一个投资者一辈子都要学习的重要课程。

 

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