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层层包装,私募基金的“合理”收费 |《指点迷金》第八课·第四讲
发布日期:2019-10-10    浏览次数:102次

欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2019年投教栏目—《指点迷金》,本期内容,我们通过视频以及文字的形式,带领大家一起学习第八课作为投资者,你应该了解的金融产品隐患 的第四讲《层层包装,私募基金的“合理”收费  》

 

 

私募基金作为投资基金的一种他本身就带有信托关系和信托行为所以信托和私募基金一直在相互比较不过私募基金行业近年来发展愈发严峻,2018年股权投资机构整体募集量在1.33万亿元左右17年下滑了25.6%。针对到私募基金里的固定收益类产品从协会的监管角度来说协会是鼓励股权产品的收益做成浮动收益的产品甚至对纯固收的股权产品有很大的打压也是为了避免明股实债的项目方式使得监管方难以监管

 

私募基金的投资范围因为涵盖了大部分内容所以我前几期讲的内容很多都适用的到私募基金上针对私募这块范畴我就用产品结构上的包装手法来说一些容易埋坑的地方

 

第一类是近期市场上数量剧增的母基金该类产品把母基金的背景通常写的尤为强大通过购买子基金的份额,利用子基金投到母基金或者直接购买母基金的份额由母基金做fof投资投到各类子基金等模式针对该类包装手法其实其背后的真实意图是

 

1:可能这2支基金背后都是一家管理人的,可以在子基金和母基金分别收取一定的管理费、认购费等就等于收双倍的费用。

 

2:其实这俩基金的作用和投向都是一样的,只不过是其中一只基金备案给予的规模不够大,为了扩大规模,所以设立母基金的模式。不过不可否认的是市场上的确有一些政府引导的产业基金,其母基金的背景的确很强,这需要根据产品具体判断了,一般来说在协会备案国家支持的产业基金都会要求上传政府盖章的文件证明投资人不妨询问下该类基金管理人是否有该证明

 

第二类是大佬领投,市场募集跟投的比较大型的股权项目这里我以某体检机构美股退市回国内上市的项目简单做个举例该项目当时看来的确是云峰基金作为管理进行运作因为规模较大也从市场上进行了一定的募集但是各位投资并不是从云峰基金层面进入该基金的,而是跟着其他基金管理人进入由于该项目涉及到了跨国运营相比之下有限合伙模式更方便操作

 

那么这里就出现了刚刚说的第一类情况可能有的有限合伙基金投到了另一家有限合伙基金里再进行对该项目的投资不过因为每个基金背后管理人并没有关联关系所以等到项目退出时每个管理人都会收取一定管理费这就是所谓股权项目进入的层次问题你是在第几层进入该项目的第一层云峰基金会收取一定的业绩报酬到第二层某管理人可能再收取一层管理费以及业绩报酬然后到第三层第四层等最后资金到你手上你会发觉该项目根据新闻报道收获颇丰但是到自己手上大概也就年化10%的水平了这时候的你感觉自己又被欺骗了不过这里面所有的流程又都合法合规你根本不知道自己什么时候吃了亏

 

本期我也就挑选这些问题进行简单的分享希望各位投资者看完后能对自己的投资预期以及投资理念有一定调整和帮助

 

 

经济关键词

政府出资产业基金 :由政府出一部分甚至全部资金,由基金管理人进行运作的基金,该类基金一般投资于基本公共服务领域、基础设施领域、住房保障领域、生态环境领域较多。

 

小含提问时间

关于本次的主题课程现在已经全部结束了,大家感觉怎么样呢,私募基金诸如管理费,认购费等费用组成一共有哪些?知道的不妨来列举下。欢迎留言互动,我是小含,我们下期见。

 

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