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MOM基金的特点 |《指点迷金》第六课·第二讲
发布日期:2019-08-07    浏览次数:238次

欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2019年投教栏目—《指点迷金》,本期内容,我们通过视频以及文字的形式,带领大家一起学习第六课资产配置界的新星-MOM 》的第二讲MOM基金的特点 》

 

 

MOM基金的特点

 

一、精选投资管理人

 

能够持续创造超额收益且风格稳定的标的基金经理是MOM模式运作的基础。MOM研究员以定量为基础结合定性的研究,对基金经理进行筛选。一般来说,目前较主流的筛选方法是以基金公司概况、基金经理个人能力及品行、投研团队实力、基金经理过往产品业绩及风险收益特征、业绩归因等5个维度进行综合考量。通过层层筛选,建立多级私募池,并对优秀的管理人按照策略、风格等维度分类储备。

 

二、资产类别多元化

 

投资初始需要确认MOM母基金的目标,即指基金最终需要达到的目标收益,通常需要考虑到风险偏好、流动性需求和时间跨度需求;并注意实际的投资限制、操作规则等问题。落实到具体的量化指标则包括收益率、波动率、最大回撤等,这些指标可以与相关指数对比,或者是同业的基本指标对比,或者是人为确定的绝对指标。然后在目标基础上对宏观经济、市场形势等因素作出判断,自上而下进行大类资产配置,构建组合。

 

三、分散配置

 

普通的基金通常是由基金经理一人定夺投资策略,决策风险集中于一人。而MOM基金多元化的投资管理人和多元化的资产类别,使得投资的决策风险和单一资产类别的系统风险都能够有效的得到分散,由于分散,MOM基金投资运作当中的净值波动相对较小,很大程度上降低了投资者的风险。
 

四、投资策略多样

 

MOM基金为实现资产类别的多元化,一般都采取的是三种交易策略组合的形式,即“Alpha交易策略”、“高频交易策略”、“量化套利策略”。基金的资产配置策略,管理人持仓占比不是永恒不变的,在组合运作过程中需要考虑到宏观经济、市场变化、已投管理人的业绩变化、MOM母基金风险集中程度等因素,进行动态调仓,做到投资再平衡。让投资者获得多元化的投资方案,从而获得更平稳的投资回报。
 
当前大资管行业的分工细化,竞争日趋激烈,MOM将提供合纵连横的新舞台,银行资管、券商资管、保险资管、公私募基金等机构同台竞技,协同作战,充分发挥资本市场资源配置的功能。资管新规出台以来,银行理财等类型资管机构传统“左手资金、右手资产”的模式日渐式微,刚刚成立的理财子公司仍面临自身投研能力不足等瓶颈。对此,“低波动、中高收益、稳定可持续”的MOM提供了新的解决方案。值得注意的是,子管理人的范围除了银行、保险、券商、基金外,符合条件的私募基金也被囊括其中,这为优秀子管理人的选择提供了更多可能,也打开了机构间专业化分工协同的空间。
 

经济关键词

Alpha交易 指通过对交易数据以及公司基本面的充分统计,制定出的一套可量化、可执行、甚至可自动化的,并且能够“跑赢大盘”的交易策略,同时以不限于做空股指的方式规避市场风险,达到相对收益的一个交易方式。

 

小含提问时间

关于本次的MOM基金的主题课程现在已经全部结束了,大家感觉怎么样呢,你炒股票用的是那种策略呢?收益率如何?

 

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