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众里寻“它”千百度-如何挑选优质的投资标的 |《指点迷金》第五课·第一讲
发布日期:2019-07-03    浏览次数:44次

欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2019年投教栏目—《指点迷金》,本期内容,我们通过视频以及文字的形式,带领大家一起学习第五课《解读上市公司的“相亲法则”—财务报表分析 》的第一讲《众里寻“它”千百度—如何挑选优质的投资标的 》

 

 

在选择优质的投资标的时,我们经常需要阅读大量的财务报表,其实这个过程,跟相亲选择结婚对象是一样的。整个证券市场3000多家上市公司,到底哪些是真正有实力有潜力的优质对象,哪些值得我们“托付终生”,这些都是需要慎重做决定的。而在相亲过程中,也有一些人为了找到对象,将自己包装成家底厚实的成功人士,也就是传说中的骗婚现象。事实上,在上市公司的财报中,这样的造假现象同样会出现。所以为了挑选出自己心仪的对象,也就是优质的投资标的,具备一定的财报分析能力是非常必要的。著名投资大师巴菲特的主要工作就是花大量精力研读上市公司财报,他所倡导的价值投资的基本功也正是读财报。

我们本次系列课程主要分析三张最重要的财务报表:资产负债表、利润表和现金流量表

 

资产负债表

资产负债表是反映企业在某一特定日期(比如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的财务报表。

资产=负债+所有者权益

资产负债表体现的是一家公司的实力:比如现在有两家公司,公司A有100万元的资产,同时有100万元的利润;另外一家公司B有1亿元的资产,也只有100万元的利润。那在评价两家公司的时候,你或许会觉得A公司好像更赚钱,但是实力不如那家有1亿元资产的公司B。我们经常说“你这家公司实力很强”,其实就是说的这家公司资产规模大。

利润表

利润表是反映企业在一定期间内(比如一年内)的经营成果的财务报表。

收入-支出(成本费用)=利润

利润表体现的是一家公司的能力:我们经常听说“你这家公司操纵利润了”,很少有人说“你这家公司操纵资产了”,为什么?因为利润代表的就是公司的效益,我们衡量一家公司的效益好不好,往往都是用利润指标去评判,所以我们说从利润表可以看出一家公司的赚钱能力。

现金流量表

现金流量表是反映企业在一定期间内(比如一年内)的现金及现金等价物的流入和流出信息。企业产生的现金流量分为三类:经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。

 

期初现金+三项活动现金流量净额=期末现金(现金流量净额就相当于现金流入-现金流出后的差值)

现金流量表体现的是一家公司的活力:拥有良好的现金流是一家公司保持活力的基础,“有钱真的能为所欲为”。如果你这家公司确实有利润但是没有现金流,那其实什么也干不了,手上有一堆应收账款是没有用的。

这三张报表中,资产负债表的左边代表“花钱”,公司的钱花到哪去了;右边代表“找钱”,公司的钱是从哪儿来的;利润表代表“赚钱”,股东最关心的就是公司这一年赚了多少钱,也就是净利润是多少;现金流量表代表“算钱”,公司究竟有多少钱是真金白银拿到自己手里了。

三张报表之间的关系可以概括为:一个中心(资产负债表)、两个基本点(利润表和现金流量表)。资产负债表是财务报表中唯一的主表,利润表体现的是资产负债表中未分配利润科目的变动情况,现金流量表体现的是资产负债表中货币资金科目的变动情况。

经济关键词

财务报表财务报表是企业根据会计准则、会计制度的规定,对企业已经发生的交易或事项进行确认、计量、分类、加工、处理后编制的用以说明企业财务状况和经营成果的总结性书面文件。一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”:资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、附注。

 

小含提问时间

大家好,我是小含,本期的课程已经结束了,关于课程,想问大家?在阅读一家上市公司的财务报表时,你最关注哪一张报表?我们下期见!

 

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