微信

400-6001-777
理财顾问培养 投资者教育 研究报告 专家解读
赊账也得做生意-票据融资帮周转 |《指点迷金》第二课·第三讲
发布日期:2019-04-17    浏览次数:195次

欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2019年投教栏目—《指点迷金》,本期内容,我们通过视频以及文字的形式,带领大家一起学习第二课负利率时代的保值之路 的第三讲赊账也得做生意-票据融资帮周转

 

在实体经济生意越来越难做的情况下,企业利润增速大幅下行,资金的周转成了最大的难题。上下游企业在进行贸易的过程中,往往很难以现金结账,应收账款回收期变长,但是大家又都渴望得到现金,为了不赊账、快速解决企业账款拖欠问题,票据这一工具越来越收到企业的重视了,围绕着这一工具出现了很多融资的方式,我们统称为票据融资。票据一般与企业的销售、贸易等业务联系在一起,企业通过签发承兑汇票、到期再还款,相当于进行了“延期支付”。

举个例子,假设企业A与企业B有一笔货物交易,但企业A没有足够资金,那么企业A可以给开户行一笔保证金然后申请一张银行承兑汇票支付给企业B。由于汇票有银行背书,因此企业B认可企业A利用汇票支付货款,而这张汇票成为企业B的资产。企业B获得汇票以后,可以选择一直持有,并在票据约定时间获得票面资金。当然,如果企业B急需资金,也可以选择在票据市场将票据背书转让给企业C,或者找到银行以一定的贴现利率提前获得有折扣的票面资金。如果银行获得票据,同样可以选择将票据转贴现给其他银行,或者直接向央行申请再贴现获得有折扣的票面资金。

 

 

2019年1月企业贷款同比多增8000多亿,其中票据融资同比多增了4800亿,不仅弥补了一般贷款的同比萎缩,还支撑了企业贷款整体的扩张。

票据高增有助于企业短期流动性改善。一是企业签发票据用于支付,可以解决企业经营账款的问题;二是企业将持有的票据贴现,可以获得资金维持经营和缓解短期债务压力。

当企业拿着票据向商业银行“贴现”,就形成了银行发放的“票据融资”。票据融资成本较低、可得性强,尤其方便中小企业。相比一般贷款、上市、发债等途径较高的门槛和成本,民营和中小微企业通过票据进行融资具有成本更低、手续便利、可得性强的好处。

央行2018年在6月、10月、12月三次增加了再贷款再贴现额度,而再贴现正是需要商业银行用商业汇票去向央行贴现的方式实现,其实也是鼓励金融机构以票据贴现支持民企和小微企业,尤其是2018年4季度再贴现大幅增加,2018年末金融机构再贴现余额较2017年末增长了接近1500亿元。

在市场越低迷的情况下,企业票据签发就越多,从而引导更多的票据贴现出现。票据贴现与转贴现、贴现与持有到期之间存在一定的利差,因此在资产配置领域,票据类理财也成为了一个重要的组成部分。因其有巨大的市场存量、以及银行见票付款的特点,风险可控,适合于风险厌恶型投资人或者追求固定收益的投资人。

 

 

经济关键词

票据贴现票据贴现是应收和应付票据的贴现。企业筹措资金的一种方式。企业在应收票据到期之前,将票据背书后交银行贴现,银行将票据的到期价值,扣除按照贴现利率计算的从贴现日至到期日的利息 (贴现折价)后的余款付与企业,称为应收票据贴现。

 

小含提问时间

大家好,我是小含,针对本期内容,你听说过票据结账吗?

 


打造中国最具创新意识、最专业的基金公司。


力于为您的财富保值增值保驾护航!


To build Chinese most innovative consciousness, the most professional fund company.