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【明星讲堂第十期】大浪淘沙,私募监管的前世与今生
发布日期:2018-05-18    浏览次数:118次

 

 

大家好,欢迎收听由含德学院出品的明星讲堂栏目,我是含德基金米震。 今天跟大家聊聊私募监管的那些事儿。

不知道大家有没有注意到,近来网上有关私募基金行业的负面新闻呈现出递增之势,不少私募基金公司都被爆出失联、封杀等消息,于是跟风之人便开始“唱衰”私募基金,这难道表示私募基金要进入一个低谷期了吗?私募基金行业要“凉”了吗?

我给出的答案正好相反。大浪淘沙,去粗取精,才是私募基金行业即将迎来的局面。

中国的金融行业是从改革开放后才逐步发展起来的,发展时间短,导致许多的法律法规不完善,私募基金行业也是如此。过往因为各方面法规政策不全,许多滥竽充数的私募公司也存活在市场中,他们污染着市场,搅扰着行业,所作所为降低着人们对私募基金行业的评价,称他们为“苍蝇”也不为过。

而今法规逐渐齐全,715私募新规颁布,以及过渡期至2020年的资管新规出炉,在这种环境下“苍蝇”们自然难以存活,被政策所杀也是必然的结果。由此,才有了各种私募基金公司失联、封杀的消息。随着私募新规的即将颁布,经过这一轮淘沙,可以说存活下来的都是正规的、可信赖的私募公司,从此私募市场将变得更加干净、明亮,“苍蝇”们不在了,也就给予了大家更清澈的池水,让投资者也就更加放心。

大浪过后,私募基金市场将迎来一个蓬勃发展的时期。事实上截止到本月,私募基金的管理规模已经突破12万亿元,已经赶超了公募基金。

根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国私募基金行业市场前瞻与战略规划分析报告》数据显示,截至201712月底,已登记的机构类型为私募证券投资基金的私募基金管理人8467家,管理基金规模2.29万亿元。对比来看,私募基金管理人数量较2016年底增加了686家,但管理规模却相较2016年底缩水了4803亿元。 虽然管理人数量不复20164月的水平,但备案私募基金产品数量和规模依旧保持增加。截止20179月,备案私募基金数量增加30233只,每月稳步增长。

近年来监管对非标债权投资严格控制,今年2月,基金业协会发布《私募资产管理计划备案管理规范第4号》,严控私募资管计划通过债权方式投资房价上涨过快的16个热点城市普通住宅地产项目,对其他类私募基金产生影响。这预示着未来将进行较大转型:在原来的地产领域,从传统地产非标业务转向地产并购、地产信托投资基金;而股权类投资,如并购基金、PE等,将是重点发展方向。

所以,了解了私募行业的“前世”与“今生”后,相信对于投资者而言,有了更清晰的认知。去其糟粕,取其精华,让我们共同拥抱更加合规、监管更加严格的投资市场,不同往日的私募投资,值得大家重新去认识。

更多精彩内容,我们下期再见。

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