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【明星讲堂第五期】马云背后的男人与股权投资大潮
发布日期:2018-04-16    浏览次数:199次

 

 

大家好,欢迎收听由含德学院出品的明星讲堂栏目,我是含德基金冯铭。 跟大家聊聊金融界的那些事儿。

说起马云,想必大家都不会陌生,作为如今鼎鼎大名的阿里集团董事会主席,马云一直是无数人心中的崇拜对象。市面上关于马云的书有很多,但凡是谈及马云的成功之路,其中有一个人物是无法避开的,他就是软件银行集团董事长兼总裁的孙正义。199910月,当时的阿里巴巴才诞生不足一年,正徘徊在生死线上。面对阿里资金短缺的情况,孙正义出手了,他做出了一个足以载入后世股权投资成功案例的投资决定——投资阿里巴巴,投资眼前这个瘦小的男人和他的伟大梦想。

事实证明孙正义赌赢了,当年的2500万美金的投资,现在已翻了近百倍。自孙正义开始,腾讯、百度、京东、滴滴打车、摩拜单车等开启了中国资本市场股权投资的浪潮,一时间“想暴富,投股权”成为资本市场的投资名言,引得不少高端投资者跃跃欲试,为中国带来了一轮创业与股权投资的热潮。

在目前深化经济改革的中国,股权投资是盈利模式最强的一种投资。一般来说,企业创业期的发展阶段分为创业期、青春期、成长期和成熟期,相对应的,股权投资也可以简单分为天使投资、风险投资、私募股权投资和 PREIPO

天使投资一般瞄准的是还没有形成规模,单纯只是具备创意与优秀团队的企业进行投资,这个时期最大的特点就是烧钱。烧不出来的,就成为了所谓的经验积累;烧出来了,就走向了能够开始盈利的早期。

青春期阶段的企业,已经有了基本的产品结构,盈利虽然还达不到收支平衡,但收入确实是直线增长,企业内部人员信心大增,外部投资机构也越来越关注企业。这个时候介入的投资称为风险投资,投资额从几十万到几百万不等,此时的风险较创业期的企业来说相对要小,收益和风险成正比。

成长期的企业,往往这个阶段已经具备一定规模,并且在市场份额上呈现爆发式增长,收入也有较丰富的盈利。这个阶段介入的称为私募股权投资,投资金额为几百万到几千万,因为企业相对成熟,已经在市场具备一定规模,所以企业风险小了很多。

成熟期企业一般规模已经做大,企业老板更多考虑的是通过企业改制、规范运营从而达到上市的标准,这个时候介入的称为 PREIPO,因为企业已经站在股市门口,所以该阶段投资具有风险小,回收快的优点,并且在企业股票受到投资者追捧情况下,可以获得较高的投资回报。由此我们可以看出,股权投资,是一种风险与收益并存的投资模式,期限越长,投资回报越高,风险就越大,反之亦然。

 

更多精彩内容,我们下期再见。

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