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《小含微谈》第十五期 | FOF基金的全面解读(一)—FOF基金的特点是什么?
发布日期:2021-06-23    浏览次数:118次
欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2021年投教栏目—《小含微谈》。
FOF全名叫做Fund of Funds,就是基金中的基金,它的投资标的不是股票、债券,而是基金。目前各类基金的投资标的很直接,股票型基金直接买股票,债券型基金买债券,货币基金以协议承管的方式保存,直接投资某一种标的。但FOF的投资标的是基金,由该基金再去做二次投资。
接下来,小含将通过视频问答以及文字的形式,利用三期的时间,跟大家一起聊聊FOF基金,让我们进入本期话题—《 FOF基金的全面解读(一)—FOF基金的特点是什么?
序言
FOF听上去很复杂,但有其存在的意义。随着基金数目越来越多,普通投资者很难对基金进行识别,也很难从大量基金中选出优质基金,单独买股票获得稳定收益是很困难的一件事情。当基金越来越多的时候,上千只公募基金,还有上万只的私募基金,投资者很难分辨优劣,更好的方法是把资金委托给专业机构分散投资。

 

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那么投资者选择FOF基金的理由是什么?

 

解读
首先我们先了解FOF基金的类型与特点。
 
不同基金的收益风险匹配不同。FOF基金本质上是将复杂的投资问题简单化,让投资者通过一个基金产品就能实现多资产、多策略的组合配置方式,在不降低组合预期收益的前提之下尽可能降低组合波动率,从而优化投资者持有体验,实现长期稳健回报。
 
根据基金投资标的和投资比例不同,可以将FOF产品类别划分为五大类,分别为股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF、混合型FOF、其他类型FOF。例如,混合型FOF预期收益及风险水平高于货币市场基金、货币市场基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。
 
根据基金持有期限的不同,目前全市场FOF基金可以分为无最短持有期产品,3个月、6个月、1年的短期产品,长达2年、3年、5年的中长期产品等等。部分FOF基金产品设置份额的锁定期,是为了避免短期频繁申赎对基金的投资策略和业绩产生影响,投资者可以根据资金的闲置期限来购买相应的FOF基金产品。

 

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那么FO基金的收益以及风险特点又如何呢?

 

解读
从西方过去十年的数据显示,FOF的长期平均年化收益率高于共同基金、债券基金和指数型基金。在中国过去两年多时间,FOF基金平均年化收益相对稳定, 同时其对应的风险比较低,平均最大回撤一般在4%以内,波动率比较低。FOF并不是追求高收益率,而是追求稳定收益,这是FOF基金的重要特点。

 

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