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《小含微谈》第十九期 | 私募股权投资基金和私募证券投资基金的区别解析(二)二者的不同之处
发布日期:2021-07-15    浏览次数:144次
欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2021年投教栏目—《小含微谈》。
私募投资基金按类型划分主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金等。很多非专业人士对私募股权投资基金与私募证券投资基金的概念还是比较容易混淆,我们将继续对股权基金与证券基金的区别进行介绍。
接下来,小含将通过视频问答以及文字的形式,接下来,小含将通过视频问答以及文字的形式,跟大家一起聊聊私募股权投资基金和私募证券投资基金的区别解析,让我们进入本期话题—《二者的不同之处
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那么私募股权投资基金和私募证券投资基金的区别有哪些呢?

 

解读
1.投资对象不同
 
私募股权投资基金除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权。
 
私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。
 
2、基金投资标的不同
 
私募股权投资基金主要投向未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的其他资产,私募股权投资基金又包括私募股权投资(PE)基金,和创业投资(VC)基金。PE与VC基金目前是没有明确的界定,一般会统称PE/VC投资,私募股权基金也包括私募股权类FOF基金。
 
私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产,私募证券基金还包括私募证券类FOF基金,投资于其他私募证券产品类基金,也就是说资金主要投向于各类证券产品、期货产品,属于标准化的基金产品。
 
3、采用基金架构不同
 
私募股权投资基金架构主要分为公司型私募基金、有限合伙型私募基金、契约型私募基金三大类。一般采用有限合伙型私募基金形式比较多,也有公司型私募基金,契约型基金架构采用的则相对较少。
 
私募证券投资基金一般采用的是契约型私募基金的形式,契约型私募基金是通过订立信托企业的形式设立,出资人出资到信托基金,通过契约合同把基金财产委托给基金管理人进行管理,资金存放在托管行由托管人监督,基金管理人全权负责基金的经营和运作,具有基金的决策权。
 
4.封闭时间长短不同
 
私募股权投资基金封闭期限较长,封闭时间一般为3年及以上。
私募证券投资基金封闭时间相对较短,封闭期一般为3-12个月(部分产品无封闭期),封闭期结束后,投资者可在产品开放日申请赎回持有份额。
 
5.收益来源不同
 
私募股权投资基金投资于非公开交易的企业股权,多通过上市、并购等方式退出并获取收益。
 
私募证券投资基金主要投资二级市场,收益来源为资本利得、股票分红等。
 
6、投资风险不同
 
私募股权投资基金成败取决于所投企业未来的发展,通常是高风险伴随着高收益;
 
私募证券投资基金的风险水平主要取决于基金管理人的投资能力与市场情况,多属预期风险等级【R4中高风险】级的投资品种。

 

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