《小含微谈》第二十五期 |私募股权基金投后管理全攻略 | 投后管理的必要性
发布日期：2021-08-19 浏览次数：7647次
欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2021年投教栏目—《小含微谈》。
私募股权投资基金实施投资后管理的总体目标是为了规避投资风险，加速风险资本的增值过程，因此，投后管理是整个股权投资体系中非常重要的环节， 首先我们先谈为何要在私募股权基金投资后，做好投后管理，其必要性在哪？
接下来，小含将通过文字的形式，跟大家一起聊聊私募股权基金投后管理全攻略，让我们进入本期话题—《投后管理的必要性》
投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险，也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下，周遭各因素带来的不确定性。此时投后管理，可以尽可能降低企业的试错成本，尽量少走弯路，从而缩短完成初设目标所需要的周期，或者促使企业朝更合适的目标奋进。
企业在A轮之前，尤其是在种子轮天使轮，财务体系和人员匹配甚至于商业模式，几乎都不够完善，那么投后管理既是听诊号脉的医生，又是服务入微的管家。从主观和客观两个方面，从政策、市场、管理、资金链（财务）等多个维度降低企业潜在的风险，从而实现投资的保值增值。
增强企业软实力
深耕投后管理，也可以成为增强投资机构软实力的一种方式。
据统计，截止到 2016年第一季度，中国股权投资市场LP数量增至16,287 家，其中披露投资金额的LP共计10,348 家，可投中国资本量增至6万亿人民币。虽然资本市场大体量地增长，但优质的项目毕竟是少数。虽说好的项目靠养，但投前部门也要尽可能地降低企业孵化成本。
为了吸引到足够多优质的项目，单纯靠资金的支持已经很难留住优质的企业方。约有 66%的投资人更加看重投后管理带来的绩效改善，进而通过企业的有机增长保值增值。
反哺投前
这一点承载了投前投后互相辅佐的价值。在投前部门短期内完成企业投资后，投后人员通过长期的跟进回访，甚至于纠错打磨后，对当初投资人员的投资逻辑进行检验。
多数投资机构在设立基金时，都会设定好投资的领域和轮次范围，但随着市场红利爆发，很容易引起某一领域的项目扎堆，比如当下已经投了某一领域细分下的多家企业，在这个时候，投后部门就要及时反馈给投前人员在之后看这一类别的项目时，要有更加严格的门槛或者差异化。
当然，不排除一些大体量的基金可以多项目操盘，赌在同样的商业模式下哪家团队可以跑得更快更好。但在不考虑基金量级的情况下，单纯从投后管理的角度来看，避免同质化，尽可能地多样化产品，多元化领域，一来降低一篮子风险，二来从全局提高基金的覆盖面和成长空间，三来在同一领域同一产品下，投后人员可对接更多的资源，更快更好地孵化项目。
微信
400-6001-777
服务热线：400-6001-777