《小含微谈》第二十期 | 私募股权投资基金和私募证券投资基金的区别解析(三)--二者的各自特点
发布日期：2021-07-15 浏览次数：6425次
欢迎来到含德基金品牌市场部推出的2021年投教栏目—《小含微谈》。
近两年来，随着在一级市场被热炒，股权投资项目估值不断上扬。二级市场估值被不断杀低。一二级市场估值更是被不断拉近。两种不同类型的私募基金也在依靠各自的特点，让不少专注一级市场的机构开始涉足二级市场业务。
接下来，小含将通过问答以及文字的形式，跟大家一起聊聊私募股权投资基金和私募证券投资基金的区别解析，让我们进入本期话题—《二者的各自特点》
那么面对不同的投资产品的类型，二者有什么各自特点呢？
1、股权投资的收益十分丰厚。与债权投资获得投入资本若干百分点的利息收益不同，股权投资以出资比例获取公司收益的分红，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利可能是几倍或几十倍。
2、股权投资伴随着高风险。股权投资通常需要经历若干年的投资周期，而因为投资于发展期或成长期的企业，被投资企业的发展本身有很大风险。
3、股权投资可以提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候，也注入了先进的管理经验和各种增值服务，这也是其吸引企业的关键因素。在满足企业融资需求的同时，私募股权投资基金能够帮助企业提升经营管理能力，拓展采购或销售渠道，融通企业与地方政府的关系，协调企业与行业内其他企业的关系。
⒈募集对象方面：私募证券投资基金严格限定投资者的范围，把私募证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的个人。
⒉募集方式方面：私募证券投资基金不同于公募证券投资基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。
⒊信息披露方面：私募证券投资基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露，公募证券投资基金在信息披露方面的要求比私募证券投资基金严格。
那么私募股权投资和私募证券投资二者的是否能转换互通？
在目前一级市场项目估值被不断炒高的背景下，再加上二级市场波动等因素影响，VC/PE机构在退出方面获益比以往有下滑趋势。向二级市场进军，成为专注一级市场的机构的不二选择。
目前VC/PE商业模式没有完全成熟，一级机构进入二级市场是必然的。很多公司最开始做定增产品，后来主要进行股权投资，现在，开始做二级市场产品。在对企业成长的理解上，一二级市场其实是相通的。
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