总结回顾！2023年证券私募业六大关键词
发布日期：2024-01-05 浏览次数：2034次
2023年，对中国证券私募业来说，是守成之年，也是淬炼之年。
这一年，行业规模平稳增长，监管加强加速扶优限劣。在震荡市场里，私募管理人们积极开拓，收获了各自的成长。在喧嚣和争议声中，不论是从业者、投资人还是旁观者，都对行业有了更深层次的思考。
回顾过去，梳理出2023年证券私募业六大关键词，疾风之下依然有亮点。展望新年，行业期待否极泰来。
过去一年，中国股市调整蓄势，债市先抑后扬，期货市场此起彼伏。复杂市场环境下，证券私募业绩分化显著，股票策略不幸垫底。
数据显示，截至12月22日，有业绩记录的19831只私募证券产品今年来收益均值为-1.59%，其中9278只产品实现正收益，占比为46.79%。
其中，债券策略整体表现领跑，1583只债券产品今年来收益均值为8.55%，82%的产品取得正收益。
最受关注的股票私募在今年初一度领跑，但到了年底转为在五大策略中垫底。截至12月22日，有业绩记录的12480只股票策略产品今年来收益均值为-3.96%，实现正收益产品数量为4880只，占比为39.10%。组合基金、多资产策略产品平均也为负收益。
尽管市场表现不如人意，但在此过程中，不少私募借此机会、沉下心来稳扎稳打、苦练内功。
在市场偏弱的情况下，更注重练好内功，夯实公司的投研能力。在研究上，在行业低谷期通过社会招聘充实了医药、科技、新能源、新材料等重点领域的优秀研究力量，这些领域代表了中国经济高质量发展的方向。
在投资上，进一步完善基金经理共管制度，多位基金经理管理同一只基金，通过团队成员之间的充分沟通交流和能力圈的互补，形成一个超级能力圈。
围绕自身能力建设，主要做了三方面工作：一是坚持自身“多基金经理团队制”，不依赖某一位明星基金经理，依靠团队投资的力量。二是打造全市场投资能力，不依赖单一市场风格。三是提升组合确定性，不依赖单一股票。
掘金海外
随着中国资本市场的开放，中国私募管理人开始走出去。从行业内看，具体实践包括在其他国家和地区设立办公室，建设能力，对不同市场的行业建立广度覆盖。
除了投研端，国内私募还积极与海外投资者沟通，做好募资端的“引进来”工作。有业内人士表示，在海外业务合作中，中国私募管理人充当海外机构投资人长期投资中国、感受中国市场活力的桥梁，他们积极在市场波动中充分向客户传递信心，提示机会。
实际上，今年仍有海外长期资金坚定加仓中国市场，不少优秀私募接待了海外机构尤其是中东投资者的尽调和投资。
回顾今年国内资本市场，有关量化的话题贯穿全年，8月底更是一度在市场上引发很大争议。由于量化私募在这方面规模较大，因此站在了舆论的风口浪尖。
今年8月28日，在降低印花税等多个市场利好出台后，A股市场大幅高开后日内低走，令众多投资者始料未及。此后，多家自媒体和多位金融大V发文声讨量化交易，网上相关争论甚嚣尘上。面对舆论压力，不少量化私募出面自证清白。
从境内外经验看，程序化交易在提升交易效率、增强市场流动性等方面具有一定积极作用，但在特定市场环境下存在加大市场波动的风险，有必要因势利导促进其规范发展。
虽然围绕量化私募的争议不断，但连续多年的稳健业绩，还是让这类机构赢取了投资者信任。据了解，今年大多数销售渠道都主推量化私募产品，成为证券私募产品募集中鲜有的亮点。
加速洗牌，是今年证券私募业的另一重要关键词，行业由“量的增长”向“质的提升”迈进。监管持续加强、坚持扶优限劣，行业的多起风险事件成为催化剂。
今年以来，私募行业掀起了一轮注销潮，一大批风险机构加速出清。今年1月，单月注销1564家私募，刷新历史纪录；9月私募注销数量再迎小高峰，单月注销私募管理人246家；12月，私募单月注销数量达到112家，延续加速出清的态势。全年累计注销私募2537家，创出历史新高。
2023年对私募来说是比较艰难的，积极角度是在困难环境里，行业头部效应加强，伪私募加速淘汰，一些过去受益整体市场上涨红利的私募也暴露出短板。只有潮水退去后，才知道谁在裸泳。
凡是过往，皆为序章；心之所向，素履以往。对于未来，业内仍然心中有念、眼里有光，股票私募期待明年市场能够走出迷雾。
从市场角度分析，从宏观的角度来看，中央积极加杠杆将是2024年国内经济破局的关键，海外美元的虹吸效应接近尾声，中美经济差和利差都将逐步收窄。
展望2024年，均值回归将是A股的关键驱动。随着逆周期调节政策的发力，国内需求端的改善力度会逐步增强，存量优势企业的业绩有望逐步改善，叠加当前股市估值偏低、估值风险已经得到了充分释放，后续国内权益类资产定价有望出现均值回归，国内优势资产已经具备较好的配置价值，尤其是那些估值超跌的优势公司。
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